MID YEAR OUTLOOK

Lief capital Asset Management

สรุป Mid-Year Outlook จาก Capital Group

Long-term perspective on markets and economies

Capital Group มองว่า สถานการณ์เงินเฟ้อ มีแนวโน้มปรับตัวลงได้ดี จาการขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงในปี 2022 แต่ก็ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อยู่ดี เชื่อว่าผลกระทบการขึ้นดอกเบี้ยยังไม่ออกผลอย่างเต็มที่นัก ส่วนสถานการณ์ Recession นั้น Capital Group มองว่า ครั้งนี้จะไม่รุนแรงมากเนื่องจากผู้ผลิตและผู้บริโภคมีการเตรียมรับมือไว้แล้ว มีการถือเงินสดมากขึ้นและหนี้สินน้อยลงเมื่อเทียบกับ Recession ครั้งก่อน

โอกาสในตลาดหุ้น

ชอบ หุ้นยุโรป จากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งผ่านช่วงสงครามและปัญหาพลังงานไปได้ และบริษัทยุโรปเริ่มขยายฐานลูกไปทั่วโลกมากขึ้น รวมถึงมีความเชี่ยวชาญที่เลียนแบบไม่ได้อีกด้วย โดยหุ้น US ที่น่าสนใจคือกลุ่ม 3 ดังกล่าวนี้ เริ่มจากกลุ่มแรก คือ Tech ที่จะได้แรงหนุนจากการมาของ AI กลุ่มที่ 2 คือ Healthcare เติบโตได้จากการเข้าสู่ Aging Society และกลุ่มสุดท้าย คือ Clean Energy ที่หลายๆประเทศเริ่มหันมาใสใจทางนี้มากขึ้น

หุ้นญี่ปุ่น จะได้ประโยชน์จากการที่ปรับขึ้นค่าแรงในประเทศญี่ปุ่น ระยะสั้นมีส่งผลกระทบบ้างแต่ไม่มาก แต่ในระยะยาว เชื่อว่าจะทำให้การบริโภคภายในประเทศดีขึ้น และจะเป็นผลดีกับหุ้นญี่ปุ่น

โอกาสจากตราสารหนี้

ตราสารหนี้ยังคงน่าสนใจจากการที่ดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นขาขึ้นและจะเป็นตัวกระจาความเสี่ยงยาม Recession ด้วยโดยชอบ

  • ตราสารหนี้ระยะยาว จาก Yield ปัจจุบันได้อยู่ประมาณ 4.59% Upside สูง
  • High Yield Bond น่าสนใจจาก Yield ปัจจุบันอยู่ 8% และความเสี่ยง Default ไม่ได้สูงมากนัก
  • ตราสารหนี้ในกลุ่ม Emerging Market โดยเฉพาะกลุ่ม Latin America ที่จะได้เปรียบจาก Real Rate ที่เป็นบวก ต่างจากประเทศ Develop Market ที่ Real Rate ยังติดลบ

กลุ่มที่ให้ระมัดระวัง คือ หุ้นจีน Valuation จัดอยู่ในแดนถูก ถูกกว่าตัวเองเมื่อ 10 ปีที่แล้ว แต่ยังต้องระมัดระวังเรื่องการเมือง เชื่อว่าจะเป็นปัญหาระยะยาวของหุ้นจีน

 

โดยสรุป : Mid-Year Outlook เงินเฟ้อยังคงลดลงต่อเนื่อง ดอกเบี้ยขาขึ้นใกล้จบแล้ว Reccesion เชื่อว่าตลาด เตรียมรับมือไว้แล้วและจะไม่รุนแรงมาก โอกาสในหุ้น EU ทำได้ดีในปีที่ผ่านมาแม้มีสงคราม หุ้น US กลุ่ม Tech,Healthcare และ Clean energy กลับมาน่าสนใจ หุ้นญี่ปุ่น มีโอกาสเติบโตในระยะยาวจากการขึ้นค่าแรง ส่วนตราสารหนี้ ชอบ Long-Term Bond, High Yield Bond และ Bond กลุ่ม EM โดยเฉพาะ Latin America ส่วนหุ้นจีน ราคาถูก บริโภคฟื้นตัว แต่การเมืองเป็นปัจจัยเสี่ยงในระยะยาว แนะนำลงทุนอย่างระมัดระวัง

 

ข้อมูลอ้างอิง : https://www.capitalgroup.com/advisor/pdf/shareholder/MFCPBR-096-1039324.pdf

*บทความสรุปเนื้อหาเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือคำเสนอสินค้าและบริการทางการเงินการลงทุน นักลงทุนต้องศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง

กลับหน้าสารบัญ
Scroll to Top