MID YEAR OUTLOOK

Lief capital Asset Management

สรุป Mid-Year Outlook จาก RBC

The Global Investment Outlook

RBC มองว่า

ในปี 2023 RBC มองว่าความน่าจะเป็นในการเกิด Recession สูงถึง 80% โดยจะเกิด Mild Recession โดยไม่กระทบกับเศรษฐกิจถึงขนาดที่ติดลบ แต่ก็เติบโตได้น้อยลง ซึ่งเป็นผลกระทบของการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรงจากปี 2022 สอดคล้องกับสถานการณ์เงินเฟ้อที่มองว่าเลยจุด peak ไปแล้วจากการกำหนดราคาของผู้ผลิตที่ไม่ได้สูงขึ้นแล้วเมื่อเทียบกับช่วง Peak

ส่วนดอกเบี้ยนั้น มองว่าถึงจุดสูงสุดและจะขึ้นไปมากกว่านี้ไม่ได้แล้ว นอกจากว่าจะไม่เกิดการชะลอตัวของเศรษฐกิจเลย FED อาจจะจำเป็นต้องพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งเพื่อให้เงินเฟ้อลงมาถึงกรอบที่ตั้งไว้ โดยจะมีประมาณการเติบโต ดังนี้ US ปีนี้โตเพียง 1% เท่านั้นจาก Recession และมองว่า กลุ่ม DM จะเกิด Recession และจะโตน้อยลง

โอกาสในการลงทุน

EU Bond จาก Yield ของฝั่ง เยอรมันและประเทศอื่นๆ ในยุโรปที่สูงที่สูดเป็นประวัติการณ์
Tech US น่าสนใจจากกระแส AI โดย RBC เชื่อว่า จะเป็นการเติบโตในระยะยาว ไม่ใช่แค่กระแสที่มาและจากไป
High Quality Large Cap EU จากความกดดัน Recession และ Cycle ดอกเบี้ยที่ยังตามหลัง US อยู่ RBC มองว่า เลือกหุ้นที่มีคุณภาพในยุโรป ยังมีโอกาสที่ดี เนื่องจาก หุ้น EU ถูกกว่า US
China ยังคงมีโอกาสเติบโตมากที่สุดในเอเชีย และมี Momentum ที่ดีจากการเปิดประเทศ

กลุ่มที่ให้ระมัดระวัง คือ

กลุ่ม Financial ทั้ง EU และ US จากความกดดันจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง จะเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กลุ่มธนาคาร ทำได้ไม่ดีนัก
อสังหาฯ (REITs) จะได้รับความกดดันจากการขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน

โดยสรุป :

มุมมองจาก RBC มองว่าภายในปีนี้ จะเกิด Recession สูงถึง 80% โดยเป็น Mild Recession จะไม่ได้ร้ายแรงถึงขั้นการเติบโตติดลบ แต่อาจจะเติบโตน้อยลง เงินเฟ้อมองว่าผ่านจุด Peak ไปเป็นที่เรียบร้อยแล้วสอดคล้องกับสถานการณ์ดอกเบี้ยที่มองว่าจะขึ้นมากกว่านี้ไม่ได้แล้ว ประมาณการเติบโตปีนี้ มองว่ากลุ่ม DM จะโตน้อยลงแต่กลุ่ม EM โดยเฉพาะจีนจะไม่เจอ Recession และโตเพิ่มขึ้นถึง 5.80% สินทรัพย์ที่ชอบจะเป็น EU Bond,Tech US ในระยะยาว กลุ่ม High Quality ใน Europe และจีนที่มีโอกาสเติบโตมากที่สุด ส่วนกลุ่มที่หลีกเลี่ยงคือ กลุ่ม Financial ทั้ง EU และ US และ อสังหาฯ

ข้อมูลอ้างอิง : https://www.rbcgam.com/documents/en/articles/global-investment-outlook-2023-summer.pdf?language_id=1

*บทความสรุปเนื้อหาเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือคำเสนอสินค้าและบริการทางการเงินการลงทุน นักลงทุนต้องศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง

กลับหน้าสารบัญ

Related