MID YEAR OUTLOOK

Lief capital Asset Management

สรุป Mid-Year Outlook จาก Franklin Templeton

Time To Engage More Fully

Franklin Templeton มองว่า

ในครึ่งปีหลัง 2023 ของทั้งตลาดหุ้นและตราสารหนี้จะเป็นปีที่ดีของทั้ง 2 สินทรัพย์ โดยมีมุมมองจาก 

  1. Earning ของบริษัทจดทะเบียนได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว หรือก็คือมองไปข้างหน้า Earning ของบริษัทจดทะเบียนมีโอกาสเติบมากกว่าการถดถอย 

  2. ตลาดได้รับรู้และสะท้อนในเรื่องของ Recession และ Earning ถดถอยไปก่อนหน้านี้แล้วการ Panic มีโอกาสเกิดขึ้นน้อย 

  3. โอกาสเกิด Recession ที่น้อยลงทุกๆ วัน จากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่ลดลงอย่างรวดเร็วทำให้การบริโภคเพิ่มขึ้นจะเป็นผลดีต่อตลาดทุนเอง แต่ก็ไม่ใช่ว่าจะไม่มีความเสี่ยงเลยโดยความเสี่ยงที่ Franklin ให้เผ้าระวังคือการเมืองระหว่างประเทศสหรัฐฯและจีน รวมถึงสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยังยืดเยื้อ รวมถึการเกิด Recession ในระดับที่รุนแรงกว่าที่คาดก็อาจจะทำให้ตลาดตกใจ(Panic) ได้

โอกาสในการลงทุน

  1. Investment Grade Bond,High Quality – Short Duration Bond – จากระดับ Yield ในปัจจุบันที่น่าสนใจ รวมถึงหากเกิด Recession อย่างรุนแรงก็จะช่วยป้องกันความเสี่ยงให้กับ Port ได้อีกด้วย

  2. หุ้น US มองว่าที่นำให้ตลาดขึ้นมาตั้งแต่ต้นปี 2023 มีแต่กลุ่ม Tech เท่านั้น ยังคงมี Sector อื่นๆ ที่ยังมี Valuation ที่น่าสนใจและมีโอกาสที่จะ Sector อื่นๆ เริ่มกระจายผลตอบแทนได้ดีขึ้น หาก Recession ไม่เกิดหรือเกิดแบบเพียงเบาๆ 

  3. หุ้น Non-US หลักๆจะเป็นกลุ่ม DM ที่อยู่นอก US (เยอรมัน,ญี่ปุ่น) เนื่องจาก Valuation ที่น่าสนใจกว่า US มากๆ รวมถึง Earning กลุ่มนี้ก็ดีมากขึ้น บริษัทจดทะเบียนก็เริ่มขยายตัวมาเป็นระดับ Global มากขึ้น 

กลุ่มที่ให้ระมัดระวัง คือ ไม่มีมุมมองตรงส่วนนี้เป็นพิเศษ

 

โดยสรุป :

มองว่าโอกาสเกิด Recession เริ่มน้อยลงทุกทีๆ จากเงินเฟ้อที่ลงเร็วและไม่มีสัญญาณการว่างงาน การบริโภคยังคงเติบโตทำให้เป็นผลดีต่อตลาดหุ้นในครึ่งปีหลัง ส่วนความเสี่ยงที่เฝ้าระวังคืออาจจะมีเกิด Recession ในรุนแรงกว่าที่คาด (เงินเฟ้อดีดกลับ, ว่างงานสูงขึ้น) รวมถึงการเมืองระหว่างจีน-สหรัฐฯ และสงครามรัสเซีย-ยูเครน ส่วนสินทรัพย์ที่แนะนำจะเป็นกลุ่มตราสารหนี้ High-Quality ส่วนหุ้นนั้นชอบเป็ฯ กลุ่ม DM ทั้ง US และ Non-US 

 

ข้อมูลอ้างอิง : https://www.ftinstitutionalapac.com/articles/2023/gio/mid-year-2023-outlook-time-to-engage-more-fully

*บทความสรุปเนื้อหาเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือคำเสนอสินค้าและบริการทางการเงินการลงทุน นักลงทุนต้องศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง

กลับหน้าสารบัญ
Scroll to Top