1) หุ้น Memory ยังไม่หยุดร่วง! Micron-SK Hynix ถูกเทขายต่อ ตลาดเริ่มไม่เชื่อ AI Boom

• หุ้นกลุ่ม Memory ยังคงถูกขายหนักต่อเนื่อง โดย Micron และ SK Hynix ปรับตัวลง หลังนักลงทุนกังวลว่าการลงทุน AI Infrastructure อาจเริ่มเข้าสู่ช่วงที่ผลตอบแทนไม่คุ้มกับเม็ดเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น 
• แรงขายไม่ได้เกิดจากผลประกอบการที่อ่อนแอ แต่เกิดจากความกังวลเรื่อง AI Capex, การแข่งขันจากผู้ผลิตจีน และข่าวที่ Nvidia อาจเข้าไปสนับสนุนการจัดหาเงินทุนโครงการ Data Center ขนาดใหญ่ ซึ่งทำให้ตลาดเริ่มตั้งคำถามถึงความเสี่ยงของทั้งอุตสาหกรรม 
• นักลงทุนกำลังรอผลประกอบการของ Microsoft, Meta และ Amazon เพื่อประเมินว่าการลงทุน AI ระดับมหาศาลจะยังเดินหน้าต่อ หรือเริ่มชะลอลง ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางหุ้นชิปในช่วงถัดไป Reuters

2) Trump ลดโทนแข็งกร้าวต่ออิหร่าน ตลาดเริ่มหวังความขัดแย้งไม่ลุกลาม

• ประธานาธิบดี Donald Trump ส่งสัญญาณลดท่าทีแข็งกร้าวต่ออิหร่าน และเปิดโอกาสให้การเจรจาทางการทูตเดินหน้าต่อ ทำให้ตลาดเริ่มคลายความกังวลต่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ 
• การผ่อนคลายท่าทีดังกล่าวช่วยลดความกังวลว่าช่องแคบ Hormuz จะถูกปิด ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก ส่งผลให้แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเริ่มลดลง
• นักลงทุนยังติดตามท่าทีของอิหร่านอย่างใกล้ชิด เพราะหากสถานการณ์กลับมาตึงเครียดอีกครั้ง ราคาพลังงานอาจผันผวนได้รวดเร็ว AP News

3) น้ำมันร่วงกว่า 5% ในสองวัน ตลาดลด Premium ความเสี่ยงสงคราม

• ราคาน้ำมันปรับตัวลงมากกว่า 5% ภายในสองวัน หลังความกังวลเรื่องการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐและอิหร่านเริ่มลดลง และตลาดมองว่าโอกาสเกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันลดลง 
• การลดลงของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง และเพิ่มความหวังว่า Fed จะไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น
• อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังจับตาสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เพราะความขัดแย้งยังไม่ได้ยุติลงอย่างถาวร AP News

4) Wall Street จับตา CDS ของ Nvidia พุ่ง! ตลาดเริ่มกังวล “AI Circular Financing”

• หนึ่งในประเด็นที่ถูกพูดถึงมากที่สุดใน Wall Street คือการปรับขึ้นของ Credit Default Swap (CDS) ของ Nvidia ซึ่งสะท้อนว่าตลาดตราสารหนี้เริ่มประเมินความเสี่ยงของบริษัทสูงขึ้น
• ความกังวลเกิดจากรายงานว่า Nvidia อาจให้การสนับสนุนทางการเงินแก่โครงการ AI Data Center และการจัดหา GPU ในวงเงินขนาดใหญ่มาก จนเกิดคำถามว่า AI Ecosystem กำลังพึ่งพา “การจัดหาเงินทุนแบบหมุนเวียน” มากเกินไปหรือไม่ 
• แม้ Nvidia ยังไม่ได้ยืนยันรายละเอียดของข้อตกลงดังกล่าว แต่ทั้งนักลงทุนหุ้นและตลาดเครดิตกำลังจับตาว่าภาระผูกพันนอกงบดุลจะส่งผลต่อฐานะการเงินของบริษัทหรือไม่ Investing.com

5) SK Hynix กำไรพุ่งแรง แต่หุ้นยังถูกขาย นักลงทุนมองข้ามงบไปกังวล AI

• SK Hynix รายงานกำไรไตรมาส 2 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง จากความต้องการหน่วยความจำ HBM และชิปสำหรับ AI ที่ยังอยู่ในระดับสูง
• แม้ผลประกอบการออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด แต่ราคาหุ้นยังถูกกดดัน เพราะนักลงทุนให้น้ำหนักกับความเสี่ยงด้าน Valuation และแนวโน้มการใช้จ่ายด้าน AI ของลูกค้ารายใหญ่ มากกว่าตัวเลขกำไรในไตรมาสที่ผ่านมา Reuters
• ตลาดจึงเริ่มแยกแยะระหว่าง “ผลประกอบการปัจจุบัน” กับ “ความยั่งยืนของการเติบโตในอนาคต” มากขึ้น

6) KLA งบดีกว่าคาด แต่หุ้นร่วง เพราะ Guidance ไม่โดนใจตลาด

• KLA รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด ทั้งรายได้และกำไร แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวลงหลังประกาศงบ
• สาเหตุหลักมาจาก Guidance ที่ออกมาต่ำกว่าความคาดหวังของตลาด ทำให้นักลงทุนกังวลว่าคำสั่งซื้อจากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์อาจเริ่มชะลอลง
• เหตุการณ์นี้สะท้อนว่าช่วงนี้ตลาดให้น้ำหนักกับ “แนวโน้มในอนาคต” มากกว่าผลประกอบการย้อนหลัง โดยเฉพาะในหุ้นที่ Valuation อยู่ในระดับสูง Investing.com

7) Seagate งบเหนือคาด พร้อม Guidance สุดแข็งแกร่ง รับดีมานด์ AI Storage

• Seagate รายงานผลประกอบการเหนือประมาณการของนักวิเคราะห์ พร้อมออก Guidance ไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งกว่าคาดอย่างมาก สะท้อนความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับ AI และ Data Center ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง
• บริษัทระบุว่าความต้องการระบบจัดเก็บข้อมูลความจุสูงจากผู้ให้บริการ Cloud และ Hyperscaler ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นแรงหนุนสำคัญของธุรกิจ
• ท่ามกลางแรงขายในหุ้นชิปหลายกลุ่ม Seagate เป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทที่สามารถสร้างความเชื่อมั่นให้ตลาดได้ผ่านทั้งผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจในระยะถัดไป