เผยกลุ่มธุจกิจที่ "ทำได้ดีในสภาวะเงินเฟ้อสูง"



👉เงินเฟ้อที่สูง
และดูเหมือนจะสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ทำให้เราในฐานะบริษัทจัดการการลงทุนให้กับลูกค้าต้องมานั่งคิดเหมือนกันว่า เราควรจะต้องกังวลกับเรื่องเงินเฟ้อนี้หรือเปล่า และถ้าสมมติเงินเฟ้อจะสูงแบบนี้เป็นระยะเวลานานเราควรจะลงทุนในหุ้นธุรกิจกลุ่มไหนดี
👉ที่มา
👉รัฐบาลทั่วโลก
👉แล้วก็มาเจอ
เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดซ้ำเข้าไปอีก สงครามรัสเซีย-ยูเครน ทำให้ราคาพลังงานและสินค้าเกษตรสำคัญอย่างข้าวสาลีสูงขึ้นมาก
👉โควิดระบาด
ในจีน รัฐบาลจีนใช้นโยบาย lockdown ต้องการให้ zero-COVID ซึ่งจะกระทบกับโรงงานและ supply chain แน่ๆ และอาจจะทำให้ราคาสินค้าข้าวของแพงขึ้นไปอีก
⭕ในทางทฤษฎีแล้ว
การลงทุนในหุ้นควรจะสามารถป้องกันผลของเงินเฟ้อได้ระดับหนึ่ง เป็นเพราะบริษัทต่างๆก็ควรจะสามารถปรับราคาสินค้าขึ้นได้ ดังนั้นรายได้ก็ควรจะเติบโตและกำไรก็ควรจะสูงขึ้นเป็นการชดเชยผลของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้
⭕ในทางปฏิบัติ
ความสามารถในการผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปให้ลูกค้าไม่ได้ทำได้เท่ากันทุกบริษัท บางบริษัทที่ผลักภาระได้น้อยก็จะกลายเป็นว่าต้นทุนราคาสูงขึ้นเร็วกว่ารายได้ที่เติบโตบริษัทพวกนี้ Net Profit Margin ก็จะหดน้อยลง ส่วนบริษัทที่ผลักภาระได้ดีเป็นพิเศษบางทีต้นทุนที่สูงขึ้นโตช้ากว่าราคาขายกลายเป็นว่า Net Profit Margin ขยายดีขึ้นกว่าเดิม ดังนั้นในสถานการณ์ที่เงินเฟ้อสูงผิดปกติ หุ้นบางกลุ่มธุรกิจก็อาจจะได้เปรียบอีกกลุ่ม ไม่ได้ว่าทำได้ดีทุกธุรกิจ
❓❓คำถามสำคัญ

🚩กลุ่มธุรกิจ Energy
🚩Equity REITs
🚩กลับกัน REIT
🚩Consumer Discretionary
🚩กลุ่มที่เป็น IT
🚩เราแปลกใจ
🚩กลุ่ม Consumer Staples
บทสรุป
ถ้าเราคาดว่าเงินเฟ้อจะสูงกว่าที่คาด การลงทุนในหุ้นกลุ่ม Energy, Equity REITs และ Consumer Staples ก็เป็นทางเลือกที่ดี สำหรับกองทุนที่เราบริหารอยู่ เราก็สบายใจเพราะสัดส่วนที่เราลงทุนให้ลูกค้าอย่างน้อยก็มีสัดส่วนเยอะอยู่ที่น่าจะชนะเงินเฟ้อหรืออย่างน้อยไม่เดือดร้อนเท่าไหร่ เรามีลงทุนใน Equity REITs ที่น่าจะได้เปรียบจากเงินเฟ้ออยู่เยอะพอสมควร มี Utilities ที่น่าจะกลางๆจากเงินเฟ้อโดยคาดหวังการเติบโตระยะยาว และมีสัดส่วนเงินลงทุนใน IT ไม่เยอะ
** การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและตัดสินใจด้วยตนเอง โดยบทความนี้มิใช่สิ่งชี้นำซื้อขายการลงทุนแต่อย่างใด แต่เป็นเพียงแค่การให้ความรู้และข้อมูลที่ช่วยให้เพิ่มมุมมองในการลงทุนเท่านั้น **
You must be logged in to post a comment.